Comment faire l'analyse financière d'une entreprise?

2008-10-30T06:51:00.000-07:00

Analyse du chiffre d'affaire (CA)

A quoi est due l’évolution du CA ? Augmentation des ventes ? Augmentation des prix ? Augmentation du nombre de magasins ? Augmentation du nombre de clients ?
Quelle est la politique commerciale de l’entreprise ? Y ‘a-t-il vente à perte ?
Est-ce que l’entreprise a vendu ses stocks ?
Quelles sont les activités qui génèrent le plus de CA ?
Comment se porte la conjoncture/le secteur/les concurrents ?
Évolution de la part de marché des différents acteurs ? Pourquoi ?
Utiliser l’évolution du CA et le CAGR du CA (évolution par année) + évolution du nombre de magasins/surface.

Analyse des marges

L’entreprise est-elle profitable par rapport à ses concurrents ?
Quels sont les coûts qui expliquent l’évolution des marges ?
Pourquoi telle entreprise est-elle plus performante que tel autre ?
Utiliser operating profit/Turnover et profit/Turnover. Utiliser aussi cost of sales/turnover. Expliquer les différences entre CA, Operating profit et Profit si l’évolution ne se fait pas dans le même sens.

Composition des marges

Rentabilité :

Comment l’entreprise rentabilise t’elle ses capitaux ? Pourquoi a-t-elle besoin de plus/moins de capital que ses concurrents ?
Utiliser le ROE et le ROCE

Solvabilité :

Est-ce que l’entreprise est capable de faire face à ses engagements ? Oui/Non, pas la peine de détailler. Si non, c’est grave.
Distinguer liquidité (liquidity) = court terme/conjoncturel de solvabilité (solvability) = long terme/structurel
Ratios de rotation : Comment l’entreprise gère t’elle sa trésorerie à court-terme : Stocks/Clients/Fournisseurs ? Il faut avoir le moins d’argent immobilisé possible.

Financement :

Investissements :

L’entreprise se projette t’elle suffisamment dans le futur ? Est-ce qu’elle renouvelle son capital ?

Actionnaires :

Méthodologie de l'Analyse Financière